瀝青行業(yè)市場(chǎng)前景如何?數(shù)據(jù)顯示，2月國(guó)內(nèi)瀝青總產(chǎn)量為206.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加19.31萬(wàn)噸或10.32%;同比增加50.86萬(wàn)噸或32.7%，但4月原料供應(yīng)存不確定影響，未來(lái)預(yù)期偏緊，供應(yīng)端仍處于原料和產(chǎn)量的博弈之中。近期有部分煉廠延后復(fù)產(chǎn)瀝青，預(yù)計(jì)3月瀝青的產(chǎn)量與計(jì)劃產(chǎn)生部分偏差。截至3月14日，國(guó)內(nèi)瀝青70家樣本貿(mào)易商庫(kù)存量共計(jì)121.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加7.7萬(wàn)噸或6.7%;國(guó)內(nèi)54家瀝青樣本生產(chǎn)廠庫(kù)庫(kù)存共計(jì)98.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.2萬(wàn)噸或0.2%;國(guó)內(nèi)瀝青76家樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率為30.7%，環(huán)比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國(guó)瀝青行業(yè)市場(chǎng)全面分析及發(fā)展趨勢(shì)調(diào)研報(bào)告》分析：
瀝青行業(yè)市場(chǎng)分析
瀝青主要用于涂料、塑料、橡膠等工業(yè)以及鋪筑路面等我國(guó)瀝青生產(chǎn)商主要為中石油、中石化、中海油三大集團(tuán)和部分地方煉廠。
瀝青行業(yè)上游為石油化工、煤炭和改性劑及乳化劑，下游為高速公路、防水建筑材料、機(jī)場(chǎng)建設(shè)和市政工程道路建設(shè)等。中國(guó)瀝青產(chǎn)業(yè)鏈上游主要有、、等石油化工企業(yè)，以及山西焦煤等煤炭企業(yè);瀝青產(chǎn)業(yè)鏈的中游主要為中國(guó)石油、中國(guó)石化、寶利國(guó)際、國(guó)創(chuàng)高新等瀝青生產(chǎn)企業(yè);瀝青產(chǎn)業(yè)鏈的下游主要是建筑行業(yè)、道路交通行業(yè)相關(guān)的企事業(yè)單位。
瀝青價(jià)格持續(xù)走跌導(dǎo)致市場(chǎng)投機(jī)備貨需求積極性放緩，整體剛需依舊不溫不火，南方部分地區(qū)雨水天氣對(duì)于剛需有一定的阻礙。本周國(guó)內(nèi)瀝青54家樣本企業(yè)廠家周度出貨量共43.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少7.5%。預(yù)計(jì)3月下旬后北方部分地區(qū)終端開工陸續(xù)恢復(fù)正常，東北及西北仍需時(shí)，而南方地區(qū)仍需關(guān)注雨水天氣影響。
從中國(guó)瀝青產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域分布來(lái)看，瀝青相關(guān)企業(yè)主要分布在我國(guó)中部地區(qū)。其中，山西、湖北的瀝青產(chǎn)業(yè)鏈較為完整，涵蓋原油及焦煤生產(chǎn)、瀝青制造、公路建設(shè)等環(huán)節(jié)。
2021年，從瀝青供給格局看，中石化、中石油、中海油、地方煉廠四分天下：第一類是地方煉廠和中石油，地方煉廠產(chǎn)量占比46%，中石油占比16%，兩者合計(jì)占比約60%。第二類是中石化，產(chǎn)量占比32%。第三類是中海油，產(chǎn)量占比6%。
目前，國(guó)際油價(jià)震蕩下行，瀝青盤面和現(xiàn)貨價(jià)格也寬幅下跌。3月中下旬地方煉廠集中復(fù)產(chǎn)瀝青，帶動(dòng)產(chǎn)量繼續(xù)增加，預(yù)計(jì)3月國(guó)內(nèi)瀝青總排產(chǎn)量為266.2萬(wàn)噸，較月初排產(chǎn)減少10萬(wàn)噸左右，但整體仍呈現(xiàn)增加趨勢(shì)。且4月仍有主力煉廠有復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，屆時(shí)預(yù)計(jì)供應(yīng)增加明顯;需求端，各地溫度逐步回升，但資金仍限制業(yè)者開工積極性，且南方部分地區(qū)出現(xiàn)雨水天氣。在需求恢復(fù)表現(xiàn)緩慢的情況下，受供應(yīng)邏輯驅(qū)動(dòng)，瀝青價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，但受到油價(jià)影響本周瀝青價(jià)格大跌，預(yù)計(jì)在油價(jià)波動(dòng)較大的背景下短期瀝青價(jià)格將以跟隨油價(jià)震蕩為主。
中國(guó)瀝青行業(yè)大型國(guó)有企業(yè)一般是利用其石化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈向下拓展，但瀝青產(chǎn)品并非其主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，盡管如此，但其品牌優(yōu)勢(shì)較大，如東海牌瀝青、昆侖牌瀝青仍是部分項(xiàng)目所指定的瀝青品牌。且中石化和中石油兩家瀝青生產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)范圍覆蓋全國(guó)。
我國(guó)主營(yíng)業(yè)務(wù)為瀝青生產(chǎn)的公司多為民營(yíng)企業(yè)，更多深耕于路橋方面如高速公路、普通公路、高架、橋面等方面的專業(yè)瀝青。如上海群康瀝青科技股份有限公司主要銷售彩色瀝青、彩色路面養(yǎng)護(hù)材料 ; 江蘇寶利瀝青股份有限公司主要銷售道路石油瀝青和改性瀝青等等。
隨著國(guó)內(nèi)煉化產(chǎn)能的不斷發(fā)展，中國(guó)的瀝青產(chǎn)能也在快速的增長(zhǎng)，特別是進(jìn)口原油雙權(quán)下放以后，瀝青產(chǎn)能及產(chǎn)量進(jìn)一步增長(zhǎng)，瀝青質(zhì)量也隨著進(jìn)口原油的不斷增長(zhǎng)而快速提高，進(jìn)口瀝青在供應(yīng)量、質(zhì)量方面的優(yōu)勢(shì)都在快速降低。2015年中國(guó)瀝青產(chǎn)能在3960萬(wàn)噸/年，到了2022年增長(zhǎng)至約6680萬(wàn)噸/年，產(chǎn)量從2015年的2221萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2020年最高的3260萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)的進(jìn)口量從2017年最高的503.86萬(wàn)噸下降至2021年的320.82萬(wàn)噸，2022年還在繼續(xù)降低，國(guó)產(chǎn)瀝青生產(chǎn)能力及質(zhì)量的增長(zhǎng)成為進(jìn)口瀝青的一個(gè)重要挑戰(zhàn)。
2022年中國(guó)瀝青市場(chǎng)整體需求表現(xiàn)欠佳，中國(guó)國(guó)內(nèi)瀝青產(chǎn)量下滑明顯，1-7月份瀝青總產(chǎn)量為1327.48萬(wàn)噸，較去年同期的1797.23萬(wàn)噸下滑26.14%。作為供應(yīng)補(bǔ)充的進(jìn)口瀝青總量也并未因?yàn)閲?guó)產(chǎn)瀝青產(chǎn)量的下滑而有所走低，進(jìn)口量同樣大幅下滑，1-7月份瀝青進(jìn)口總量為160.58萬(wàn)噸，同比下滑17.47%，這也至少是2007年以來(lái)的新低，分月來(lái)看1-7月份只有2月及6月份環(huán)比正增長(zhǎng)，其他5個(gè)月均為環(huán)比下滑。
2022年已經(jīng)是瀝青進(jìn)口量連續(xù)第五年下滑，2017年進(jìn)口瀝青總量一度達(dá)到503.86萬(wàn)噸，到2021年已經(jīng)降至320.82萬(wàn)噸，下滑了183.04萬(wàn)噸，進(jìn)口瀝青似乎輝煌不再，但是在國(guó)內(nèi)瀝青總量偏低的年代，進(jìn)口瀝青在市場(chǎng)供應(yīng)中一度占據(jù)舉足輕重的地位。
我國(guó)專業(yè)瀝青的主要行業(yè)參與者由國(guó)際大型石油化工公司、國(guó)內(nèi)大型石油化工體系公司及國(guó)內(nèi)專業(yè)瀝青生產(chǎn)廠商構(gòu)成。國(guó)際大型石油化工公司如美國(guó)Koch集團(tuán)、英國(guó)BP公司、荷蘭Shell石油公司、韓國(guó)SK集團(tuán)等，具有強(qiáng)大的資本優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)及技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在中國(guó)市場(chǎng)推動(dòng)的過(guò)程中，更多地通過(guò)合資或?qū)ふ抑匈Y代理商的模式進(jìn)行。國(guó)內(nèi)大型的石油化工公司，包括、中石化、中海油體系下的石化公司，利用集團(tuán)石化產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈向下拓展，但專業(yè)瀝青產(chǎn)品并非其主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，無(wú)法完全涉及各細(xì)分領(lǐng)域。另一方面，專業(yè)瀝青的相關(guān)添加劑，來(lái)自歐美的產(chǎn)品仍具有一定優(yōu)勢(shì)。
近年來(lái)瀝青行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入高度成熟期，行業(yè)進(jìn)入壁壘越來(lái)越弱化，成為完全競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，國(guó)際大型石油(化工)公司通過(guò)獨(dú)資、合資、并購(gòu)等方式加入國(guó)內(nèi)改性瀝青生產(chǎn)行業(yè)，加劇了國(guó)內(nèi)改性瀝青市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng);同時(shí)，國(guó)內(nèi)規(guī)模較大，實(shí)力較為雄厚的專業(yè)瀝青生產(chǎn)企業(yè)在全國(guó)范圍擴(kuò)張，進(jìn)一步加劇了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。
從中國(guó)公路建設(shè)的發(fā)展史來(lái)看， 2001-2021年中國(guó)公路新增里程(不含村道)為131.45萬(wàn)公里，占建國(guó)以來(lái)公路新增總里程(不含村道)的48.36%，另外2006年至今新建村道里程113.88萬(wàn)公里，過(guò)去二十年左右的時(shí)間是中國(guó)公路建設(shè)史上增速最快、增量最大的一段時(shí)間，當(dāng)然也是對(duì)應(yīng)瀝青需求增量最快的時(shí)代。
瀝青行業(yè)市場(chǎng)前景分析
綜上所述，我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)瀝青產(chǎn)品品牌影響力較高，其他中小型企業(yè)數(shù)量多且規(guī)模小，對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家成熟市場(chǎng)，行業(yè)集中度不高，核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。2021年，我國(guó)瀝青行業(yè)CR3為2.78%。
“十三五”期間，公路方面，全國(guó)五年累計(jì)安排財(cái)政資金5.69萬(wàn)億元，占財(cái)政交通運(yùn)輸領(lǐng)域投入總規(guī)模的76%。支持推動(dòng)高速公路、國(guó)道、省道里程分別增長(zhǎng)3.75萬(wàn)公里、18.54萬(wàn)公里、5.3萬(wàn)公里，優(yōu)良路的比例大幅提高。
瀝青行業(yè)具有明顯的周期性，其周期性與交通道路建設(shè)和維護(hù)的周期性緊密相 聯(lián)。我國(guó)的交通道路建設(shè)大多以省為單位獨(dú)立進(jìn)行，通常以五年為一個(gè)建設(shè)周期，在這五年內(nèi)的前三年主要進(jìn)行道路的規(guī)劃、設(shè)計(jì)、勘探和路基施工，后兩年主要進(jìn)行瀝青混合料的攤鋪和路面配套設(shè)施安裝。因此，各省份通常每隔三年就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)瀝青使用高峰。就全國(guó)范圍來(lái)看，國(guó)家發(fā)改委和交通部每年在批準(zhǔn)公路建設(shè)計(jì)劃時(shí)會(huì)劃定重點(diǎn)建設(shè)省份，因此專業(yè)瀝青行業(yè)在地域和時(shí)間上均呈現(xiàn)出明顯的周期性特點(diǎn)。
我國(guó)專業(yè)瀝青的企業(yè)長(zhǎng)期以單種產(chǎn)品的“生產(chǎn)—運(yùn)輸”的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式為主，綜合服務(wù)能力較弱，僅有少數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)模式的外向拓展，為客戶提供多種產(chǎn)品的“設(shè)計(jì)—生產(chǎn)—倉(cāng)儲(chǔ)—物流—施工—養(yǎng)護(hù)”的綜合服務(wù)。一體化是全球?qū)I(yè)瀝青產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的潮流，且隨著我國(guó)整體道路質(zhì)量的改善和提升，對(duì)專業(yè)瀝青工業(yè)的一體化和綜合服務(wù)能力也提出了越來(lái)越高的要求。尚未具備一體化和綜合服務(wù)能力的企業(yè)，將面臨較大的轉(zhuǎn)型壓力。
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